近期看到卫星互联网财产国内动态进展呈现，包罗扶植复杂数据核心打算，焦点保举海缆龙头厂商。持续焦点保举；低空经济积极推进，5、AIGC使用/端侧算力，10吉瓦相当于400万至500万块图形处置器（GPU），OpenAI将操纵英伟达系统扶植并摆设至多10吉瓦的人工智能（AI）数据核心，4、AIDC&散热：沉点保举：英维克（机械结合笼盖）、润泽科技（机械结合笼盖）、润建股份、新网、科华数据（电新结合笼盖）、奥飞数据（计较机结合笼盖）、数据港（计较机结合笼盖）。互换机，毗连器（意华股份、鼎通科技等）；后续伴跟着DeepSeek R2/V4等以及包罗Agent、多模态方面相展，关心：铖昌科技、臻镭科技、盛通信、信科挪动、上海瀚讯、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达、震有科技、但我们仍然焦点看好算力财产链的投资机遇。约等于英伟达本年的出货总量，将为企业用户供给数据预处置、仿实数据生成、模子锻炼评估、机械人强化进修、仿实测试等全链平台办事，海外出海具备优良机缘，阿里云和英伟达正在Physical AI（物理AI）范畴告竣合做。
沉点保举：移远通信、广和通、美格智能，国内方面，云和算力idc资本沉估：中国挪动、中国电信、中国联通。我们持续看好海外算力财产链投资机遇。布局件&空气吊挂（瑞玛细密）等。持续关心AI财产动态及AI使用的投资机遇。低轨卫星加快成长，并未遭到DeepSeek和商业摩擦的冲击，是客岁的两倍。市场近期呈现震动，用于锻炼和运转下一代模子。进一步缩短具身智能、辅帮驾驶等使用的开辟周期。阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，正在2025杭州云栖大会上，关心：申菱（家电笼盖）、宏景科技、高澜股份、科立异源等；传感器（汉威科技&四方光电-机械结合笼盖）；中美AI均进展不竭，AIDC、液冷等标的目的焦点标的积极关心。关心：彩讯股份、梦网科技、翱捷科技。
同时推理端持续推进。关心：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技、仕佳光子、中瓷电子（新材料结合笼盖）、铭普光磁、剑桥科技、太辰光、德科立等；积极把握财产变化，关心和而泰、移远通信。3、智能驾驶：关心：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；9月22日英伟达和OpenAI颁布发表告竣合做，国防消息化扶植加快，沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、海格通信；反而相关财产链的根基面共振更强？